市场利好，天平向首次置业者倾斜

首次置业者正在占据更大的市场份额，这得益于负担能力的改善、更易获得的融资以及丰富的房源选择。

来自新西兰储备银行（RBNZ）的抵押贷款数据显示，自 2022 年初以来，首次置业者的活跃度一直在稳步回升；当时利率上升和贷款规则收紧导致借贷在 2021 年达到峰值后有所放缓。

截至 2025 年 12 月，发放给首次置业者的新抵押贷款数量已达到创纪录水平，比 2021 年 3 月的上一个峰值高出 7.5%。

住房与城市发展部（HUD）表示，市场的构成已经发生了显著变化。

HUD 表示：“当时，借贷主要受创纪录的低利率和抵押贷款比例（LVR）限制的临时取消所驱动。”

与此同时，市场的结构也发生了变化。2021 年 1 月，由于投资者和换房者的活跃表现，首次置业者仅占新抵押贷款的 25%。而到了 2026 年 1 月，这一比例已跃升至 35%。

为何首次置业者如此活跃

HUD 指出了首次置业者活跃度强劲的三个主要原因：

首付负担能力改善：自 2023 年 12 月以来，首付负担能力提高了 11%。此外，针对首次置业者的高 LVR（高比例）贷款已从 2023 年的约 35% 增加到现在的约 50%。换句话说，当今近一半的首次置业者在没有传统 20% 首付的情况下实现了购房。
利率下调：较低的利率产生了显著影响。随着利率下降，人们负担抵押贷款还款的能力大大增强——与同期相比提高了 70%。据 HUD 称，首付负担能力和还款能力同时改善的情况实属罕见。
房源充足：待售房屋数量保持在高位。房源门户网站报告称，可用库存处于 10 年来的最高点，这给予了买家更多选择，并减少了通常会导致价格上涨的“错失恐惧症”（FOMO）。

这对买家意味着什么

HUD 表示，对于拥有偿还贷款所需的收入并存有部分首付的首次置业者来说，目前正处于有利地位，无论是获得优惠利率的融资，还是寻找心仪的房产。

当前的市场条件提供了借贷能力提高与选择余地扩大这一罕见组合。然而，了解贷款要求、首付方案以及如何有效地构建贷款结构仍然至关重要。

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