受高额现金返还驱动，新西兰转贷量创历史新高

2025 年底，新西兰人办理抵押贷款转贷的人数创下历史新高。这一波热潮的主要驱动力并非仅仅是利率因素，很大程度上源于各大银行提供的丰厚现金返还（Cashback）奖励。

在为 Trade Me 撰写的专栏文章中，Cotality 首席房地产经济学家 Kelvin Davidson 透露，2025 年 12 月是抵押贷款借贷量打破纪录的一个月。新西兰人承诺的新贷款总额达到 141 亿纽币，比 2021 年 3 月创下的前纪录还多出 36 亿纽币。

在这一总额中，有 58 亿纽币属于转贷活动（Refinancing），这一数字是 2025 年 7 月创下的 26 亿纽币前高点的两倍多。

现金返还成为焦点

虽然部分借款人是为了寻求更低的利率，但 Davidson 先生表示，现金返还优惠才是核心吸引力。“大多数人可能是冲着现金返还去的。11 月份，所有主流银行都将现金返还比例上调至贷款总额的 1.5%，这一举措体现在了 12 月贷款实际发放的数据中。”

重要的是，数据表明这股热潮并非盲目跟风。12 月份，高债务收入比（DTI）的贷款占比有所下降。Davidson 先生指出：“这种转贷行为在一定程度上是由‘财务稳健’的借款人推动的，他们理性地利用市场时机来获取额外的现金。”

自那以后，几家贷款机构已经缩减了最优惠的现金返还政策。但 Davidson 先生补充道：“即便如此，相比 11 月，目前略低一些的现金返还仍具吸引力。此外，由于仍有大量债务处于浮动利率或即将到期的固定利率状态，预计后续仍会有不少转贷活动。”

您是否应该为了现金返还而转贷？

现金返还可以带来可观的收益——尤其是对于大额贷款而言——但这并非“免费的午餐”。大多数银行会要求借款人留在该银行满一定期限，否则必须退还现金返还款。此外，还需要考虑律师费、评估费以及潜在的提前还款违约金（Break fees）。

Davidson 先生提醒，一味追求最低利率可能存在风险，因为该银行长期来看未必能一直保持最低利率。换句话说，转贷决策需要审慎制定，并结合您的整体抵押贷款策略来考虑。

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